عملکرد ناامیدکننده شستا در بهار ۱۴۰۳ | افت ۴۶ درصدی سود خالص نسبت به مدت مشابه سال قبل

به گزارش بولتن نیوز، شرکت سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی (شستا) در گزارش تلفیقی فصل بهار ۱۴۰۳، عملکردی ضعیف‌تر از انتظارات بازار ثبت کرده است.

جزئیات کلیدی گزارش مالی (بهار ۱۴۰۳):

سود خالص: ۳٬۲۰۰ میلیارد تومان → نسبت به بهار ۱۴۰۲ با افت ۴۶٪

سود عملیاتی: ۲٬۶۸۰ میلیارد تومان → کاهش ۳۸٪

هزینه‌های مالی و اداری: رشد ۳۲٪ نسبت به سال گذشته

بازده پرتفوی بورسی: تنها ۲.۱٪ در سه ماه، کمتر از رشد شاخص کل هم‌وزن در همین بازه (۴.۶٪)

در حالی‌که برخی شرکت‌های زیرمجموعه شستا مانند تیپیکو (دارویی تأمین) و فارس (پتروشیمی خلیج فارس) نیز در گزارش‌های خود نشانه‌هایی از کاهش سود عملیاتی و افت فروش نشان داده‌اند، وابستگی شستا به عملکرد آن‌ها تأثیر مستقیمی بر تضعیف سود تلفیقی گذاشته است.

نکته نگران‌کننده دیگر، سهم بالای سودهای غیرعملیاتی (از محل فروش سهام یا دارایی‌ها) در صورت مالی شرکت است؛ چیزی که تداوم‌پذیر نیست و به گفته کارشناسان، ‌نشانه‌ای از نبود موتور پایدار سودآوری در هلدینگ است.

جمع‌بندی تحلیلی:

اگرچه شستا از منظر ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) در محدوده ارزنده‌ای معامله می‌شود، اما روند نزولی سودآوری و نبود استراتژی شفاف برای اصلاح ساختار، باعث شده اعتماد بازار به این سهم تضعیف شود.

کارشناسان معتقدند در صورتی که عملکرد تابستان نیز همین مسیر را دنبال کند، ممکن است "شستا" با خروج نقدینگی و فشار فروش مضاعف در نیمه دوم تابستان مواجه شود.